최근 인더에프 주식회사 (KRX:014990)의 실적은 견조했지만 주가는 예상보다 움직이지 않았다 .(KRX:014990)의 최근 실적은 견조했지만 주가는 예상만큼 많이 움직이지 않았습니다. 우리는 주주들이 법정 이익 수치 이외의 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했다고 생각합니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
법정 수치를 넘어선 In the FLTD의 수익을 이해하려면 지난 12개월 동안 39억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 증가했다는 점에 유의해야 합니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 아이템은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 이름만 놓고 보면 놀랄 일도 아닙니다. FLTD의 경우 2024년 6월까지의 수익에 비해 비정상적인 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 많이 발생하고 있다고 추측할 수 있습니다.
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In the FLTD의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 언급했듯이, 비정상적인 항목으로 인한 큰 폭의 상승은 무기한 지속되지 않을 것이므로 법정 수익은 기본 수익성에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있습니다. 따라서 인더플레이션의 기본 수익력이 법정 수익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 좋은 소식은 이전 손실에도 불구하고 지난 12개월 동안 수익을 올렸다는 것입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. FLTD는 투자 분석에서 4가지 경고 신호를 보이고 있으며 그 중 2가지 경고 신호는 우리에게 좋지 않습니다...
이 노트에서는 인더플로트 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.