투자자들이 지누스(KRX:013890)의 P/S에 놀라지 말아야 하는 이유

국내 내구소비재 업종의 주가수익비율 중앙값이 0.5배 정도로 비슷한 상황에서 지누스(KRX:013890) 의 주가매출비율(이하 "P/S") 이 0.3배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 후퇴를 간과하고 있을 수 있습니다.

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지누스의 최근 실적은 어떻습니까?

대부분의 다른 회사가 긍정적인 매출 성장을 보이는 동안 지누스는 최근 매출이 역성장하고 있기 때문에 더 잘할 수 있습니다. 아마도 시장에서는 부진한 수익 실적이 개선되어 주가순자산비율이 하락하지 않을 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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수익 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

Zinus와 같은 P/S를 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 저희는 회사의 수익이 20% 수준으로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안의 매출도 총 19% 감소한 것으로 집계되어 그다지 좋아 보이지 않습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙담했을 것입니다.

현재 회사를 따르는 두 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 4.2% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 성장률 전망치인 5.5%와 비슷한 수준입니다.

이 정보를 통해 지누스가 업계와 상당히 유사한 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 미래 성장을 기대하고 있으며 주식에 대해 적당한 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

핵심 테이크아웃

일반적으로 저희는 매출 대비 주가 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대해 시장이 어떻게 생각하는지 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

지누스의 매출 성장 추정치를 살펴보면 두 지표가 업계 평균과 거의 비슷하기 때문에 주가매출비율이 예상치에 근접한 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 깜짝 놀랄 만한 일이 일어나지 않을 것이라고 확신하기 때문에 P/S에 만족하고 있습니다. 모든 것을 고려할 때, P/S와 매출 추정치에 큰 충격이 없다면 가까운 미래에 주가가 어느 한 방향으로 크게 움직이기는 어렵습니다.

그 밖에도 중요한 위험 요소는 회사의 대차 대조표에서 찾을 수 있습니다. 이러한 주요 요인에 대한 6가지 간단한 점검을 통해 지누스에 대한무료 대차 대조표 분석을 살펴보세요.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조해 보시기 바랍니다 .

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