성안소재(KRX:011300)는 최근 27% 가격 급락으로 너무 빨리 달렸을 수 있습니다.

일부 주주들의 성가심에 성안소재(KRX:011300) 주가는 지난 한 달 동안 27%나 하락하며 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 장기 주주들에게 지난 한 달은 68%의 주가 하락을 기록하며 잊을 수 없는 한 해를 마감했습니다.

큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 국내 럭셔리 업종에 속한 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.4배 미만인 점을 감안하면, 성안소재는 여전히 P/S가 2배에 달하는 잠재적으로 피해야 할 종목으로 볼 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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성안머티리얼즈의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

예를 들어, 작년에 성안 머티리얼즈의 수익이 악화되었는데 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 향후에도 이 회사가 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하기 때문에 P/S가 무너지지 않았을 수도 있습니다. 그렇게 되길 바라겠지만, 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 대가를 치르고 있는 셈이죠.

애널리스트 예측은 없지만 성안소재의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

성안머티리얼즈의 향후 수익 성장이 충분히 예측되나요?

P/S 비율을 정당화하기 위해서는 성안머티리얼즈가 업계를 뛰어넘는 인상적인 성장을 보여야 합니다.

먼저 지난해 성안소재의 매출 성장률을 살펴보면, 30%라는 실망스러운 감소율을 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 그 결과 3년 전과 비교했을 때 매출도 전체적으로 75% 감소했습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 7.0%와 비교해보면 좋지 않은 모습임을 알 수 있습니다.

이 정보를 통해 성안소재가 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근의 매출 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

성안소재의 P/S에서 배울 수 있는 것은?

성안머티리얼즈의 주가순자산비율은 최근 주가에 대해서는 말할 수 없지만 여전히 어느 정도 상승하고 있습니다. 일반적으로 주가매출비율은 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

성안머티리얼즈는 최근 매출이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 매출이 역성장하고 업계 전망치를 하회하는 것을 볼 때, 주가 하락 가능성이 매우 현실화되어 P/S가 다시 합리적 영역으로 돌아올 수 있다고 생각합니다. 최근의 중기 매출 추세가 지속된다면 기존 주주들의 투자에 상당한 위험을 초래할 수 있으며, 잠재 투자자들은 현재 주식 가치를 받아들이기 어려울 것입니다.

또한 성안머티리얼즈에 대해 고려해야 할 3가지 경고 신호를 발견했다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

성안머티리얼즈의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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