성안소재(KRX:011300)의 27% 하락으로 일부 주주들은 여전히 P/S비율에 대해 불안해하고 있다.

안타깝게도 성안소재(KRX:011300) 주가는 지난 30일 동안 27% 급락하여 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 최근의 주가 하락은 그 기간 동안 77%의 손실을 입은 주주들에게 비참한 12개월을 마무리합니다.

이렇게 큰 폭으로 주가가 하락했음에도 불구하고, 국내 럭셔리 산업의 거의 절반에 달하는 기업이 0.4배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 성안소재가 1.3배의 주가순자산비율(P/S)로 리서치할 가치가 없는 종목이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

성안머티리얼즈에 대한 최신 분석 보기

성안머티리얼즈의 실적 추이

예를 들어, 작년에 성안 머티리얼즈의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 장래에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 높게 유지되고 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

성안머티리얼즈에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대해 살펴볼 수 있습니다.

성안머티리얼즈의 미래 수익 성장이 충분히 예측되나요?

P/S 비율을 정당화하기 위해서는 성안머티리얼즈가 업계 평균을 뛰어넘는 인상적인 성장을 보여야 합니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 30% 수준으로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안 총 75%의 매출 감소를 기록하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않았습니다. 따라서 최근의 매출 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

회사와는 대조적으로 나머지 업계는 내년에 5.8% 성장할 것으로 예상되어 회사의 최근 중기 매출 감소를 실감할 수 있습니다.

이를 고려할 때 성안소재의 주가순자산비율(P/S)이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률에 부합하는 수준으로 P/S가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.

최종 결론

최근 성안소재의 주가도 마찬가지지만, 여전히 주가순자산비율(P/S)이 어느 정도 상승한 상태입니다. 일반적으로 우리는 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 주가매출비율을 사용하는 것을 제한하는 것을 선호합니다.

성안머티리얼즈를 조사한 결과, 중기적으로 매출 감소가 예상보다 낮은 P/S를 초래하지 않는 것으로 나타났는데, 이는 업계가 성장할 것이라는 점을 감안할 때 예상보다 낮은 수준입니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 P/S에 만족할 수 없습니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.

퍼레이드에 너무 많은 비를 내리고 싶지는 않지만 성안소재에 대해 유의해야 할 세 가지 경고 신호도 발견했습니다.

이러한 위험 때문에 성안머티리얼즈에 대한 의견을 재고하게 된다면, 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.