경인전자(KRX:009140)가 호실적을 발표했지만 주가는 정체되어 있습니다. 이는 주주들이 몇 가지 우려스러운 요인을 발견했기 때문인 것으로 분석됩니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
법정 수치 이상의 경인전자의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 32억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 증가했다는 점에 유의해야 합니다. 저희는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 아이템은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 표현되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 경인전자는 2024년 9월까지 이익 대비 비정상적인 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 결과적으로 비정상적인 항목이 경인전자의 법정 이익에 크게 기여하고 있다는 것을 짐작할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 경인전자의 재무제표 분석으로 이동하려면 여기를 클릭하세요.
경인전자의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 살펴본 바와 같이, 경인전자의 실적은 상당한 양의 특이 항목으로 인해 근본적인 수익성을 제대로 반영하지 못하고 있다고 생각합니다. 따라서 경인전자의 기저 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 판단합니다. 하지만 긍정적인 측면은 지난 3년 동안 주당순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했다는 점입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 고려하는 것이 중요합니다. 투자 위험 측면에서 경인전자에 대한두 가지 경고 신호를 확인했으며이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가되어야합니다.
이 노트에서는 경인전자의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본이익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.