지난주 일신방적(KRX:003200)의 주주들은 부진한 실적을 우려하지 않은 것으로 보입니다. 저희가 좀 더 자세히 살펴본 결과, 실적은 생각보다 견조한 것으로 보입니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미칩니 까?
일신방적의 수익 결과를 제대로 이해하려면 특이 항목으로 인한 39억 원의 비용을 고려해야 합니다. 비정상적인 항목이 회사 이익에 손해를 끼친다는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 수천 개의 상장기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 품목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 일신방적의 경우 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면 다른 모든 상황이 동일하다면 내년에는 이익이 증가할 것으로 예상됩니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 일신방적의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
일신방적의 수익 성과에 대한 우리의 견해
지난해에는 비정상적인 항목(비용)이 일신방적의 실적을 저해했지만, 내년에는 개선될 것으로 보입니다. 이를 바탕으로 일신방적의 법정 이익은 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 판단됩니다! 반면에 지난 12개월 동안 주당순이익은 실제로 감소했습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁었을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 유의해야 한다는 점을 명심하세요. 분석을 수행하는 동안 일신 방적에 두 가지 경고 신호가 있으며이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 알았습니다.
오늘은 일신방적 수익의 성격을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.