차분한 시장 반응은 삼익악기(KRX:002450)의 최근 실적에 서프라이즈가 없었음을 시사합니다. 하지만 투자자들이 우려할 수 있는 몇 가지 근본적인 요인에 대해 알고 있어야 한다고 생각합니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
중요한 것은 우리의 데이터에 따르면 삼익악기의 이익은 작년에 비정상적인 항목으로 인해 27억 원이 증가했다는 것입니다. 우리는 이익 증가를 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 표현되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 삼익악기의 경우 2023년 12월까지의 이익에 비해 특이 항목이 상당히 많다는 것을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과가 있을 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 삼익악기에 대한 대차대조표 분석으로 이동합니다.
삼익악기의 이익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 살펴본 바와 같이, 삼익악기의 실적은 큰 규모의 특이 항목으로 인해 근본적인 수익성을 제대로 반영하지 못하고 있다고 판단됩니다. 따라서 삼익악기의 기저 수익력이 법정 이익보다 낮을 가능성이 높다고 판단됩니다. 안타깝게도 지난 12개월 동안 주당순이익은 하락했습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 모든 회사에는 위험이 있으며, 삼익악기에 대해 알아야 할 5가지 경고 신호 (이 중 1가지가 중요합니다!)를 발견했습니다.
오늘은 삼익악기의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 하나의 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본이익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.