데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 영구적인 자본 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (코스닥:407400)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?
부채는 왜 위험을 가져올까요?
부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
GGUMBI의 순부채란 무엇인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월 현재 굼비의 부채는 1년 동안 63억 7천만 원이 증가한 97억 7천만 원으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 173억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 752억 원입니다.
굼비의 재무상태는 얼마나 탄탄할까요?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 굼비는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 81억 1천만 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 54억 2천만 원입니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 173억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 43억 8천만 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 81억 6천만 원 더 많습니다.
이러한 단기 유동성은 굼비의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 굼비는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 GGUMBI의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해보시는 것이 좋습니다.
작년에 굼비는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 6.4% 성장한 290억 원을 기록했습니다. 이 성장률은 다소 느리게 느껴지지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
그렇다면 굼비는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 돈을 버는 기업보다 돈을 잃는 기업이 더 위험합니다. 사실 작년에 검비는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 그리고 같은 기간 동안 마이너스 130억 원의 잉여 현금 유출을 보였고 23억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로는 대차대조표에 75억 2천만 원을 성장에 사용할 수 있는 자금이 남아 있습니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해, 여러분은 GGUMBI에서 발견한 3가지 경고 신호를 알아두어야 합니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 GGUMBI 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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