Stock Analysis
이미 강력한 실행에도 불구하고 Brand X Co.(코스닥:337930) 주가는 지난 30일 동안 31% 상승하며 강세를 보이고 있습니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 25% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
확고한 주가 반등에 따라 브랜드엑스엘티드의 주가수익비율(이하 "P/E")은 16.9배로, 약 절반의 기업이 12배 미만, 심지어 6배 미만의 P/E를 보이는 한국 시장과 비교하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 이렇게 높은 데에는 나름의 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 Brand XLtd의 수익이 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 유리하지 않았습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 붕괴되는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?
브랜드 XLtd와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년의 주당 순이익 성장률은 20%의 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 68%의 우수한 상승률을 보였습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장에 매우 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안 이 회사를 지켜보는 한 애널리스트의 예상대로 연간 33%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 반면 나머지 시장은 매년 20% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이 정보를 통해 Brand XLtd가 시장 대비 높은 P/E로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며, 주식에 대해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
Brand XLtd의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
Brand XLtd의 주가수익비율은 주가가 크게 상승한 이후 상승세를 보이고 있습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
저희는 예상대로 Brand XLtd의 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 전망됨에 따라 높은 P/E를 유지하고 있음을 확인했습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
또한, 저희가 Brand XLtd에서 발견한 두 가지 경고 신호 (약간 불편하게 만드는 경고 신호 1가지 포함)에 대해서도 알아두셔야 합니다.
Brand XLtd의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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