제로투세븐(코스닥:159580)의 P/S에 대한 신뢰가 부족하다.

국내 명품 업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.4배 미만인 상황에서 제로투세븐 (코스닥:159580)은 1.2배의 P/S로 잠재적으로 피해야 할 종목으로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/S가 높은 이유가 있을 수 있으며 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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제로투세븐의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가요?

예를 들어, 최근 제로투세븐의 매출 감소는 생각해 볼만한 가치가 있습니다. 아마도 시장은 회사가 가까운 장래에 다른 업계를 능가할 수 있을 것으로 믿고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 높게 유지되고 있을 것입니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 비용을 지불하는 결과를 초래할 수 있습니다.

애널리스트의 예측은 없지만, 제로투세븐의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

제로투세븐의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

제로투세븐처럼 높은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

지난 한 해의 재무를 검토하면서 저희는 회사의 수익이 20% 수준으로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안 총 39%의 매출 감소를 기록하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않았습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 6.1%와 비교해보면 좋지 않은 모습이라는 것을 알 수 있습니다.

이 정보를 통해 제로투세븐이 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 이 회사의 많은 투자자들이 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며, 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. P/S가 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어지면 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.

주요 시사점

주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

제로투세븐을 조사한 결과, 중기적으로 매출 감소가 예상보다 낮은 P/S를 초래하지 않는 것으로 나타났는데, 이는 업계가 성장할 것이라는 점을 감안할 때 예상보다 낮은 수치입니다. 매출이 역성장하고 업계 전망치를 하회하는 것을 보면 주가 하락 가능성이 매우 현실적이라고 생각하여 P/S를 다시 합리적 영역으로 가져올 수 있습니다. 최근의 중기 매출 추세가 지속된다면 기존 주주들의 투자에 상당한 위험을 초래할 수 있으며, 잠재 투자자들은 현재 주식 가치를 받아들이기 어려울 것입니다.

항상 상존하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 0에서 7까지 3가지 경고 신호 (최소 2가지 이상은 무시해서는 안 됨)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

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