이스텍(코스닥:069510)의 주가수익비율(이하 P/E)은 3.7배로, 절반 가량의 기업이 14배 이상이고 심지어 28배가 넘는 경우도 흔한 국내 시장과 비교하면 현재 강한 매수로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.
ESTec은 최근 매우 빠른 속도로 수익을 늘리고 있기 때문에 확실히 훌륭한 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조세가 크게 둔화될 것으로 예상하면서 주가수익비율(P/E)이 하락한 것일 수 있습니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
ESTec에 성장이 있을까요?
ESTec처럼 주가수익비율이 하락하는 것은 회사의 성장이 시장보다 확실히 뒤처질 때뿐입니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 이스텍은 127%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안의 주당순이익도 단기 실적에 힘입어 전체적으로 78%의 높은 상승률을 보였습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 30% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근의 중기 연간 실적에 따르면 회사의 모멘텀은 약합니다.
이러한 점을 고려할 때 ESTec의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 많은 주주들이 계속해서 주가가 하락할 것으로 예상되는 종목을 보유하는 것을 불편해하는 것 같습니다.
ESTec의 P/E에 대한 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
ESTec의 최근 3년간 성장률이 예상대로 시장 전망치보다 낮다는 약점에도 불구하고 낮은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 향후 실적에 서프라이즈가 없을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, 이스텍에 대한 3가지 경고 신호 (하나는 무시해서는 안 됩니다!)도 발견했습니다.
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