드림어스컴퍼니(코스닥:060570) 주주들은 주가가 최근 한 달 동안 26% 반등했지만, 여전히 최근의 손실을 만회하기 위해 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐하고 있습니다. 그러나 지난 12개월 동안 주가가 여전히 8.7% 하락했기 때문에 지난 한 달 동안의 상승은 주주들을 만족시키기에는 충분하지 않았습니다.
확고한 주가 반등에도 불구하고 국내 소비재 업종의 주가매출액비율(이하 "P/S") 중앙값도 0.5배에 가깝기 때문에 드림어스의 P/S 비율 0.7배에 대해 무관심하게 느껴질 수도 있습니다. 하지만 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
드림어스의 실적 추이
예를 들어, 최근 드림어스의 수익이 감소하면서 재무 실적이 좋지 않았다고 가정해 보겠습니다. 아마도 투자자들은 최근 매출 실적이 업계와 비슷한 수준으로 유지되고 있어 P/S가 떨어지지 않는다고 생각할 수 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면, 적어도 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 오기를 바랄 것입니다.
애널리스트의 예측은 없지만 드림어스의 수익, 수익 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.드림어스에 대한 수익 성장이 예상되나요?
드림어스의 P/S 비율은 보통의 성장이 예상되고, 중요한 것은 업계에 부합하는 성과를 낼 것으로 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있습니다.
먼저 지난해의 매출 성장률을 살펴보면 11%라는 실망스러운 감소율을 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전보다 총 7.4%나 증가했는데, 이는 이전 기간의 성장세 덕분입니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출을 성장시키는 데 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 5.0% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 회사의 모멘텀은 약합니다.
이를 고려할 때 드림어스의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것 같습니다. 최근의 매출 추세가 지속되면 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
주요 시사점
주가가 크게 상승하여 이제 드림어스의 주가순자산비율(P/S)은 업계 중앙값 범위 내로 돌아왔습니다. 주가매출비율은 밸류에이션 수단이라기보다는 현재 투자자 심리와 미래 기대감을 가늠할 수 있는 지표라고 할 수 있습니다.
드림어스의 최근 3년간 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 평균 P/S가 다소 의외라는 것을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 P/S에 대해 불편한 심리를 갖고 있습니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 주가 하락 가능성이 상당히 커져 주주들이 위험에 처할 수 있습니다.
다른 리스크도 존재할 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 저희는 드리머스에 대해 3가지 경고 신호 ( 1가지는 잠재적으로 심각할 수 있음)를 확인했습니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.