삼천리자전거(코스닥:024950)의 보수적 회계가 소프트 어닝을 설명할 수 있다.

삼천리자전거(코스닥:024950)의 최근 실적 부진에도 주가가 강세를 보이면서 주주들은 크게 걱정하지 않는 모습입니다. 그러나 우리는 회사가 보이는 것보다 더 유망한 징후를 보이고 있다고 생각합니다.

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

삼천리자전거의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

현금 흐름에서 발생 비율에 대해 들어 본 적이없는 투자자가 많지만 실제로는 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 보여주는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생하는 비율을 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

결과적으로 발생주의 수익률이 마이너스이면 회사에 양수이고, 플러스이면 음수입니다. 비현금성 이익이 일정 수준 이상임을 나타내는 발생주의 비율이 플러스인 것은 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 높다는 것은 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상의 이익을 의미하기 때문에 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 특히, 일반적으로 발생주의 비율이 높으면 단기 이익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거도 있습니다.

삼천리자전거의 올해부터 2025년 6월까지의 발생주의 비율은 -0.12입니다. 따라서 법정 이익이 잉여현금흐름보다 훨씬 적다는 뜻입니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 190억 원으로 법정 이익인 30억 3천만 원보다 훨씬 많았습니다. 삼천리자전거의 잉여현금흐름이 작년에 비해 개선되었다는 점은 전반적으로 긍정적으로 볼 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 삼천리자전거의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

삼천리자전거의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이 삼천리자전거는 이익 대비 잉여현금흐름이 매우 만족스러운 수준입니다. 따라서 삼천리자전거의 수익 잠재력은 최소한 이 정도이며 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 하지만 안타깝게도 삼천리자전거의 주당 순이익은 작년에 실제로 하락했습니다. 이 글의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 수익에 얼마나 의존할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어 삼천리자전거에서 주의해야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며 이 중 하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다.

오늘은 삼천리자전거의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 하나의 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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