에이스침대(코스닥:003800)의 견조한 이익에도 펀더멘털은 약하다.

투자자들은 에이스침대(코스닥:003800)의 실적 호조에도 불구하고 실망감을 감추지 못했습니다. 분석 결과 시장이 주목할 만한 몇 가지 우려 요인을 발견했습니다.

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비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미칠까요?

중요한 것은 데이터에 따르면 지난해 에이스침대의 수익은 비정상적인 항목으로 인해 60억 원이 증가했다는 것입니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 특이한 아이템이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 비정상적인 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 이러한 상승이 '이례적'이라는 점을 감안하면 예상한 대로입니다. 따라서 이러한 비정상적인 항목이 올해에 다시 나타나지 않는다고 가정하면, 내년에는 수익이 약해질 것으로 예상할 수 있습니다(즉, 비즈니스 성장이 없을 경우).

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 에이스침대의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

에이스침대의 수익 성과에 대한 우리의 견해

에이스침대의 법정 수익은 비정상적인 항목이 많기 때문에 지속적인 생산성을 명확하게 파악하기 어렵다고 가정합니다. 따라서 에이스침대의 실제 기저 수익력은 실제로 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 좋은 소식은 작년에 주당 순이익이 30% 증가했다는 것입니다. 이 글의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 이익에 얼마나 의존할 수 있는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 손익계산서를 고려하는 것도 매우 중요하지만, 대차대조표를 살펴봄으로써 회사에 대해 많은 것을 배울 수 있습니다. 관심이 있으신 분들을 위해 에이스침대의 대차대조표를 그래픽으로 표현한 자료를 준비했습니다.

이 노트에서는 에이스침대 수익의 성격을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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