지난주 한컴라이프케어(KRX:372910)의 실적 발표는 부진한 이익 수치로 투자자들에게 실망감을 안겨주었습니다. 당사의 분석 결과, 부진한 헤드라인 수치 외에도 우려할 만한 몇 가지 이유를 발견했습니다.
비정상적인 세금 상황
한컴라이프케어가 7억 3,800만 원의 세금 혜택을 받은 것을 확인할 수 있습니다. 물론 기업이 세제 혜택을 받는 것보다 세금을 납부하는 것이 더 일반적이라는 점을 감안하면 이는 다소 이례적인 상황입니다! 세제 혜택을 받는다는 것 자체는 분명 좋은 일입니다. 하지만 이러한 혜택은 해당 연도에만 적용되며 일회성으로 끝나는 경우가 많다는 것이 단점입니다. 세금 혜택이 매년 반복되지 않는다고 가정하면 다른 모든 조건이 동일하다고 가정할 때 수익성이 눈에 띄게 떨어질 수 있습니다. 따라서 세금 혜택을 받는 것은 좋다고 생각하지만, 법정 이익이 비즈니스의 지속 가능한 수익력을 과대평가할 위험이 높아지는 경향이 있습니다.
따라서 애널리스트들이 미래 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
한컴라이프케어의 수익성에 대한 우리의 견해
앞서 설명했듯이 한컴라이프케어는 작년에 세금을 내는 대신 세금 혜택을 받았다고 보고했습니다. 따라서 세금 혜택이 포함된 이익 실적은 지속 가능한 이익 수준을 가늠할 수 있는 좋은 지표가 아니라고 생각합니다. 이 때문에 한컴라이프케어의 법정 이익이 본원적 수익력보다 더 나은 것으로 판단됩니다. 안타깝게도 지난 12개월 동안 한컴라이프케어의 주당순이익은 하락했습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 드러냈을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 한컴라이프케어가 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 투자 위험 측면에서 한컴라이프케어는 한가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
오늘은 한컴라이프케어 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 좋은 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.