국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 11배 이상인 상황에서 큐빅코리아(코스닥:021650)는 3.8배의 P/E 비율로 매우 매력적인 투자처로 여겨질 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 매우 낮아진 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
큐빅코리아는 최근 견조한 속도로 수익을 늘리면서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 견조한 실적 성장이 가까운 장래에 시장 전체에 비해 저조할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관할 이유가 있습니다.
큐빅코리아의 성장 추세는 어떻게 되나요?
큐빅코리아와 같은 주가수익비율이 합리적이라고 간주되려면 기업의 실적이 시장보다 훨씬 낮아야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 과거를 돌아보면, 큐빅코리아는 작년에 주당 순이익을 12%나 성장시켰습니다. 하지만 최근 3년 동안은 전혀 성장하지 못했을 만큼 좋은 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
이는 내년에 26% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적이며, 이는 회사의 최근 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 큐빅코리아가 시장보다 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 많은 주주들이 계속해서 주가가 하락할 것이라고 믿는 주식을 보유하는 것이 불편했던 것 같습니다.
결론
일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
큐빅코리아는 예상대로 최근 3년간 성장률이 시장 전망치보다 낮다는 약점 때문에 낮은 주가수익비율을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 현재 주주들은 향후 실적에 서프라이즈를 기대하기 어렵다는 점을 인정하면서 낮은 주가수익비율을 받아들이고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 큐빅코리아에 대해 주의해야 할 경고 신호가 하나 발견되었습니다.
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