두산퓨얼셀(KRX:336260)은 상당한 부채를 안고 있다.

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 두산퓨얼셀(주) (KRX:336260)이 부채가 많다는 것입니다 .(KRX:336260)는 부채를 안고 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출자에게 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출자의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

두산퓨얼셀의 순부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있는데, 두산퓨얼셀의 부채는 2025년 6월 기준 4,382억 원으로 전년과 거의 동일합니다. 반대로 현금 630억 원을 보유하고 있어 순부채는 약 3,752억 원입니다.

두산퓨얼셀의 부채 현황 살펴보기

최근 대차대조표에 따르면 두산퓨얼셀은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 4,295억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 3,176억 원에 달합니다. 이를 상쇄할 수 있는 현금 630억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 1,175억 원이 있었습니다. 따라서 총 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 5,666억 원 더 많습니다.

많은 금액처럼 보일 수 있지만, 두산퓨얼셀의 시가총액이 1조 9400억 원에 달하기 때문에 필요하다면 자본 확충을 통해 재무제표를 강화할 수 있을 것입니다. 하지만 두산퓨얼셀의 부채가 너무 큰 리스크를 가져오고 있다는 징후는 계속 주시할 필요가 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 궁극적으로 두산퓨얼셀의 향후 수익성이 향후 대차대조표를 개선할 수 있을지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

두산퓨얼셀에 대한 최신 분석을 확인하세요.

작년에 두산퓨얼셀은 상각전영업이익(EBIT) 수준에서 수익을 내지 못했지만, 매출은 86% 성장한 5,220억 원을 달성했습니다. 주주들은 두산퓨얼셀이 앞으로도 흑자를 낼 수 있기를 바라고 있을 것입니다.

주의 사항

두산퓨얼셀은 탑라인을 꽤 잘 성장시켰지만, 냉정하게 말하면 EBIT 부문에서 손실을 보고 있다는 사실입니다. 실제로 두산퓨얼셀은 EBIT 부문에서 140억 원의 손실을 기록했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때, 회사가 부채를 가지고 있다는 것은 현명하지 않은 것처럼 보입니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 지난 12개월간 180억 원의 손실을 흑자로 전환한다면 더 나아질 것입니다. 따라서 저희는 이 주식이 상당히 위험하다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 확실한 출발점입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 두산퓨얼셀에서 주의해야 할 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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