Stock Analysis
주가수익비율(이하 "P/E")이 4.8배인 삼성엔지니어링 (KRX:028050)은 현재 매우 강세 신호를 보내고 있다 .(KRX:028050)는 현재 국내 전체 기업의 거의 절반이 12배 이상의 P/E 비율을 가지고 있고 24배 이상의 P/E도 드물지 않다는 점을 감안할 때 매우 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
최근 시장이 실적 성장을 경험하고 있는 반면, 삼성 E&A의 실적은 역성장하고 있어 좋지 않은 상황입니다. 많은 사람들이 실적 부진이 지속될 것으로 예상하고 있고, 이는 주가수익비율(P/E)을 압박하고 있는 것으로 보입니다. 이대로라면 기존 주주들은 향후 주가 방향성에 대해 기대감을 갖기 어려울 것으로 보입니다.
삼성 E&A에 성장이 있을까요?
삼성 E&A처럼 주가수익비율이 하락하는 것은 회사의 성장이 시장보다 확실히 뒤처질 때만 가능합니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 삼성 E&A의 이익은 14%까지 떨어졌습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 지난 12개월 동안 주당순이익은 3년 전에 비해 총 118% 증가했습니다. 비록 우여곡절이 많았지만, 최근의 수익 증가는 회사에 적절한 수준 이상이었다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 수익이 감소할 것으로 예상되며, 애널리스트들이 예상한 대로 수익이 11% 감소할 것으로 보입니다. 시장이 33% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이런 점을 고려하면 삼성 E&A의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 실적이 역성장하고 있는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 수익성이 개선되지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준까지 떨어질 가능성이 있습니다.
삼성 E&A의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율에 너무 많은 의미를 부여하는 것은 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 해당 기업에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상했던 대로 삼성 E&A의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 그리 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가는 계속 하락할 것입니다.
하지만 삼성 E&A는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있다는 점에 유의해야 합니다.
물론 삼성 E&A보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 견조하게 성장한 다른 기업들을 무료로 모아놓은 이 자료를 참고하시기 바랍니다.
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