Stock Analysis
국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 15배 이상인 상황에서 현대엘리베이터(KRX:017800)는 4.2배의 P/E로 매우 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만, P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 현대엘리베이터의 실적이 매우 가파르게 상승하고 있기 때문에 상당히 유리한 시기입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 실적 성장이 가까운 장래에 실제로 시장 전반의 실적을 하회할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
현대엘리베이터처럼 주가수익비율이 하락하는 것은 회사의 성장이 시장보다 확실히 뒤처질 때만 진정으로 안심할 수 있습니다.
지난 1년간의 수익 성장률을 살펴보면 현대엘리베이터는 164%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 전체 주당순이익이 345%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 이 회사에 있어 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.
이는 나머지 시장이 내년에 37% 성장할 것으로 예상되는 것과는 대조적이며, 이는 회사의 최근 중기 연간 성장률보다 상당히 낮은 수치입니다.
이러한 정보로 볼 때 현대엘리베이터가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상하다고 판단됩니다. 일부 주주들은 최근 실적이 한계를 넘어섰다고 판단하여 상당히 낮은 주가를 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
주가수익비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
현대엘리베이터의 3년 실적 추이를 살펴본 결과, 현재 시장 기대치보다 양호해 보이지만 예상했던 것만큼 P/E에 크게 기여하지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 이러한 긍정적인 실적에 걸맞은 주가수익비율을 달성하지 못하게 하는 몇 가지 눈에 띄지 않는 주요 위협 요인이 있을 수 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 적어도 가격 리스크는 매우 낮아 보이지만, 투자자들은 향후 실적에 큰 변동성이 있을 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
또한 현대엘리베이터에 대해 두 가지 경고 신호 (하나는 잠재적으로 심각함!)를 발견했다는 점도 고려할 필요가 있습니다.
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