현대 지에프 홀딩스 (KRX :005440), 부채를 상당히 현명하게 사용하는 것 같습니다.

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 우리는 현대 지에프 홀딩스 (현대 지에프 홀딩스 주식회사) ( KRX:005440)에 주목합니다.(KRX:005440)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 그러나 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

현대 지에프 홀딩스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 3월 기준 현대지상홀딩스의 부채는 6,867억 원으로 1년 동안 443.5억 원이 증가했습니다. 하지만 대차대조표에 따르면 1조 1,990억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 4,984억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

현대 지에프 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

가장 최근 대차대조표를 보면 현대지앤에프홀딩스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 2.06조 원, 그 이후에는 1.16조 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 1.19조 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 1.09조 원이 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 9,388억 원이 더 많습니다.

이는 시가총액 1.23조 원에 비해 엄청난 레버리지입니다. 이는 회사가 급하게 재무상태를 개선해야 할 경우 주주들의 지분율이 크게 희석될 수 있음을 시사합니다. 현대지앤에프홀딩스는 주목할 만한 부채가 있지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

현대 지에프 홀딩스에 대한 최신 분석 보기

더 좋은 점은 현대 지에프 홀딩스는 작년에 EBIT가 703%나 증가했다는 점입니다. 이 덕분에 앞으로 부채 상환이 더욱 쉬워질 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 현대지상홀딩스가 향후에도 건전한 대차대조표를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트 수익 전망에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. 현대 지에프 홀딩스는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 2년간 현대 지에프 홀딩스는 EBIT의 91%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 따라서 원할 경우 부채를 상환할 수 있는 여력이 충분합니다.

요약

현대지상홀딩스는 유동자산보다 부채가 더 많지만, 4,984억 원의 순현금도 보유하고 있습니다. 그리고 2,030억 원의 잉여현금흐름은 상각전영업이익의 91%에 달해 인상적이었습니다. 따라서 현대지상홀딩스의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 현대 지에프 홀딩스에서 3가지 경고 신호 (적어도 1개는 다소 불쾌한 신호 ) 를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해 보세요.

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