SK네트웍스(KRX:001740)의 소프트 실적은 실제로는 보기보다 낫다.

지난 한 주 동안 SK네트웍스(KRX:001740) 주주들은 부진한 실적을 우려하지 않은 것으로 보입니다. 우리의 분석에 따르면 이익은 부드럽지만 비즈니스의 기초는 튼튼합니다.

SK네트웍스에 대한 최신 분석을 확인하세요.

SK네트웍스 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름 발생 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 이익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 후 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

따라서 실제로 기업의 발생 비율이 음수이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 발생률이 양수이면 일정 수준의 비현금성 이익이 있다는 의미이므로 문제가 되지 않지만, 발생률이 높으면 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상의 이익이 있다는 의미이므로 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 3월까지 12개월 동안 SK네트웍스는 -0.12의 발생주의 비율을 기록했습니다. 이는 잉여현금흐름이 법정 이익보다 상당히 많다는 것을 의미합니다. 실제로 지난 12개월간 잉여현금흐름은 7,040억 원으로, 당기순이익 506억 원을 훨씬 상회했습니다. 직전 12개월 잉여현금흐름이 마이너스였다는 점을 감안하면, 7,040억 원의 12개월 후 실적이 올바른 방향으로 나아가고 있는 것으로 보입니다.

그렇다면 애널리스트들은 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

SK네트웍스의 수익 성과에 대한 분석

SK네트웍스의 잉여현금흐름 비율은 견조하며, 위에서 설명한 바와 같이 잉여현금흐름이 양호한 것으로 나타났습니다. 이를 바탕으로 볼 때, SK네트웍스의 법정 이익은 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 판단됩니다! 더 좋은 점은 주당순이익이 견조하게 성장하고 있다는 점입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수 있습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 SK네트웍스가 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 예를 들어, 분석에 들어가기 전에 주의해야 할 4가지 경고 신호 (1가지는 중요!)가 SK네트웍스에 있다는 것을 발견했습니다.

오늘은 SK네트웍스의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 하나의 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본이익률을 좋은 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.