태한 케이블 & 솔루션 (KRX : 001440) 대차 대조표는 매우 건전합니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 우리는 태한전선&솔루션 ( 주) (KRX:001440)의 사례를 주목합니다.(KRX:001440)의 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

대한전선의 순부채는 얼마입니까?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 12월 말 기준 대한전선의 부채는 4,419억 원으로 1년 전 4,104억 원보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하기 위해 6,053억 원의 현금을 보유하고 있어 1,634억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

대한전선앤솔루션의 재무상태는 얼마나 탄탄할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 대한전선은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 9,201억 원, 그 이후에는 2,265억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 6,053억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 4,990억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 504억 원 더 많은 총 부채를 보유하고 있습니다.

상장된 대한전선 주식의 가치가 총 2조 3200억 원에 달하기 때문에 이 정도의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 대한전선은 순현금을 보유하고 있어 부채 부담이 크지 않다고 할 수 있습니다!

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또한, 대한전선이 EBIT를 53% 증가시켜 향후 부채 상환에 대한 부담을 줄였다는 소식도 반갑습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후에도 대한전선이 건전한 대차대조표를 유지할 수 있는지를 결정하는 것은 무엇보다도 미래 수익입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금으로만 대출을 받습니다. 대한전선의 대차대조표에는 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 잠식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 대한전선은 많은 현금을 소진했습니다. 투자자들은 조만간 이러한 상황이 반전되기를 기대하고 있지만, 이는 분명 부채 사용이 더 위험하다는 것을 의미합니다.

요약

기업의 총부채를 살펴보는 것은 항상 합리적이지만, 대한전선이 1,634억 원의 순현금을 보유하고 있다는 점은 매우 안심할 수 있습니다. 그리고 작년의 전년 대비 53% EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 따라서 우리는 대한전선의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 다른 어떤 지표보다도 주당순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘 이 대화형 그래프를 통해 대한전선의 주당 순이익 추 이를 무료로 확인하실 수 있으니, 이 글을 읽고 계신다면 운이 좋으신 겁니다.

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