남광토건(주), 완만한 성장은 남광토건(주)에 장벽이 아니다. (KRX:001260) 주가 상승률 28%, 남광토건(주)

남광토건(주)(KRX:001260) 주주들의 인내심은 지난달 28% 주가 상승으로 보상을 받았다.(KRX:001260) 주주들은 지난 한 달 동안 28% 주가 상승으로 인내심을 보상받았습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 67%로 매우 가파르게 상승했습니다.

이렇게 주가가 크게 오른 남광토건의 주가수익비율(이하 P/E)은 30.1배로, 절반 가량의 기업이 12배 미만이고 심지어 7배 미만도 흔한 국내 시장에 비하면 지금 당장 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공약했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

예를 들어 남광토건은 최근 실적이 부진해 수익이 감소하고 있다고 가정해 봅시다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 가까운 장래에 전체 시장을 능가하는 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.

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성장 지표는 높은 P/E에 대해 무엇을 말해줄까요?

남광토건처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 올라섰을 때뿐입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 46%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 지난 3년 동안 총 82%나 주당순이익이 줄어드는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

향후 12개월 동안 28% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근 중기 실적에 기반한 회사의 하락 모멘텀은 냉정한 그림입니다.

이런 상황에서 남광토건이 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)에 거래되고 있는 것은 우려스러운 부분입니다. 이 회사의 많은 투자자들이 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며, 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것으로 보입니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.

남광토건 주가수익비율에 대한 결론

남광건설의 주가수익비율은 지난 한 달 동안의 주가처럼 고공행진을 하고 있습니다. 일반적으로 우리는 가격 대비 수익 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 확립하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

남광토건은 최근 실적이 중기적으로 하락세를 보이고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있는 것으로 확인했습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 하회할 경우 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 것으로 판단됩니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 됩니다.

또한 남광토건에 대해 고려해야 할 두 가지 경고 신호가 발견되었다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

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