LS materials.Ltd (코스닥 : 417200)가 의미있는 부채 부담이있는 이유는 다음과 같습니다.

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 재무제표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은, LS materials.(코스닥:417200)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 기업, 특히 자본이 많은 기업에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

LS materials.Ltd의 부채는 얼마입니까?

아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 6월 말 LS materials.Ltd의 부채는 1년 전 121억 원에서 355억 원으로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 569억 원의 현금을 보유하고 있어 214억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

LS materials.Ltd의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 LS materials.Ltd는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 340억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 254억 원입니다. 이를 상쇄할 수 있는 현금 569억 원과 12개월 이내 만기가 도래하는 매출채권 225억 원이 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 192억 원 더 많은 셈입니다.

이처럼 단기 유동성이 풍부하다는 것은 LS머티리얼즈㈜의 재무제표상 부채가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, LS머티리얼즈는 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 할 수 있습니다!

LS materials.Ltd에 대한 최신 분석 보기

실제로 지난 12개월 동안 EBIT가 77%나 급감했기 때문에 LS materials.Ltd는 부채 수준이 낮다는 점이 그나마 다행입니다. 기업이 수익이 급감하면 대출 기관과의 관계가 악화될 수 있습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 LS materials.Ltd의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. LS머티리얼즈는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 얼마나 잘 전환하는지를 살펴보는 것은 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 LS머티리얼즈는 많은 현금을 소진했습니다. 이는 성장을 위한 지출의 결과일 수도 있지만, 부채를 훨씬 더 위험하게 만듭니다.

요약

부채를 우려하는 투자자의 입장에는 공감하지만, LS머티리얼즈는 214억 원의 순현금을 보유하고 있고 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 따라서 LS materials.Ltd의 대차대조표가 좋은 편은 아니지만 그렇다고 나쁘지는 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 LS materials.Ltd에서 3가지 경고 신호 (이 중 2개는 약간 불쾌한 신호입니다!)를 발견했습니다.

때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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