SP SystemsLtd (코스닥 : 317830)는 위험한 투자입니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반박을 하지 않습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 SP Systems Co.(코스닥:317830)도 부채를 활용합니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 왜 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업을 무자비하게 청산하는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

SP SystemsLtd에 대한 최신 분석 보기

SP SystemsLtd의 부채는 무엇입니까?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 현재 SP SystemsLtd의 부채는 141억 원으로 1년 동안 132억 원에서 증가한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 현금 3,200억 원을 보유하고 있으므로 실제로는 순현금 179억 원을 보유하고 있습니다.

에스피시스템즈의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 SP SystemsLtd는 12개월 이내에 만기가 도래하는 258억 원의 부채와 12개월 이후에 만기가 도래하는 423억 원의 부채를 보유하고 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 32.0억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 105억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 125억 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 SP SystemsLtd가 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, SP SystemsLtd는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. SP SystemsLtd는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

12개월 동안 SP SystemsLtd는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 20%의 이익인 680억 원의 수익을 보고했습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 에스피시스템즈는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 회사는 돈을 버는 회사보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 SP SystemsLtd는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 입었습니다. 실제로 그 기간 동안 28억 원의 현금을 소진하고 30억 원의 손실을 기록했습니다. 대차 대조표에 179억 원만 남아 있어 조만간 다시 자본을 조달해야 할 것으로 보입니다. 작년에 매우 견조한 매출 성장세를 보인 SP SystemsLtd는 수익성 개선의 길을 걷고 있을지도 모릅니다. 영리 전 기업은 종종 위험하지만 큰 보상을 제공하기도 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, SP SystemsLtd에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (2개는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)를 발견했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 리스트를 확인해보세요.

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