에코프로비엠(코스닥:247540)은 상당한 부채를 가지고 있다고 생각합니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 회사들과 마찬가지로 Ecopro BM. Co.(코스닥:247540)는 부채를 사용합니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 언제 문제가 되나요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하여 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

에코프로비엠의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 12월 말 기준 에코프로비엠의 부채는 1.94조 원으로 1년 전의 1.82조 원보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 현금 5,143억 원도 보유하고 있어 순부채는 1.42조 원입니다.

에코프로비엠의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 에코프로비엠은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 1.30조 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 1.05조 원입니다. 이를 상쇄할 수 있는 현금 5,143억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 1,490억 원이 있었습니다. 따라서 총 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 1.68조 원 더 많습니다.

상장된 에코프로비엠 주식의 가치가 총 9.65조 원이기 때문에 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변동될 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 에코프로비엠의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 참고해 보세요.

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작년에 에코프로비엠은 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 60% 감소한 2.8조 원에 그쳤습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

주의 엠퍼러

에코프로비엠의 매출 감소는 젖은 담요만큼이나 반갑지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실은 그다지 매력적이지 않습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 340억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 재무제표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 주의해야 할 또 다른 이유는 지난 12개월 동안 마이너스 잉여현금흐름이 3,600억 원에 달한다는 점입니다. 따라서 저희는 이 주식을 위험하다고 생각한다고 말씀드리는 것으로 충분합니다. 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 에코프로비엠의 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

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