KNR 시스템 (코스닥 : 199430)은 부채를 현명하게 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (코스닥:199430)는 부채를 비즈니스에 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은, 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 부채는 종종 값싼 자본을 의미한다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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KNR System의 순부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 9월 말 기준 KNR 시스템의 부채는 118억 원으로 1년 동안 161억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 150억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 31억 4천만 원입니다.

KNR시스템의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 KNR시스템은 12개월 이내에 만기가 도래하는 138억 원의 부채와 12개월 이후에 만기가 도래하는 56억 8천만 원의 부채를 가지고 있습니다. 반면에 현금은 150.0억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 46.7억 원이었습니다. 따라서 이러한 유동 자산은 총 부채와 거의 일치합니다.

KNR시스템의 규모를 고려할 때 유동자산과 총부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 1,262억 원 규모의 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 필요가 있습니다. 간단히 말해, KNR 시스템은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 KNR 시스템의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

12개월 동안 KNR System의 수익은 꽤 안정적으로 유지되었으며, 이자 및 세금 차감 전 수익이 플러스를 기록하지 않았습니다. 나쁘지는 않지만 성장세를 보였으면 하는 바람입니다.

그렇다면 KNR 시스템은 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 회사는 돈을 버는 회사보다 더 위험합니다. 그리고 KNR System은 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점에 주목해야 합니다. 또한 같은 기간 동안 마이너스 110억 원의 잉여 현금 유출과 41억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로는 대차대조표에 31억 4,000만 원을 성장에 사용할 수 있습니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여현금흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 저희는 KNR 시스템에 투자하기 전에 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (3개는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.

그 후에도 견고한 대차 대조표를 갖춘 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하세요.

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