DYPNFLtd (코스닥 : 104460) 부채를 아주 현명하게 사용하는 것 같습니다.

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (코스닥:104460 ) 의 대차 대조표에 부채가 있음을 알 수 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가입니다.

부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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DYPNFLtd는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이 2023년 12월 말 기준 DYPNFLtd의 부채는 631억 원으로 1년 전의 518억 원에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하는 716억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 84억 9천만 원입니다.

디와이피엔엘티의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차 대조표를 보면, 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,402억 원, 그 이후에는 391억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 716억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 320억 원이었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 757억 원 더 많습니다.

DYPNFLtd의 시가총액은 2,373억 원이므로 필요 시 현금을 조달하여 재무제표를 개선할 가능성이 매우 높습니다. 그러나 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있기는 하지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

특히, 지난해에는 EBIT 수준에서 손실을 기록했지만 지난 12개월 동안 89억 원의 흑자로 개선되었습니다. 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성이 향후 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 됩니다. 주주들에게 다행스럽게도 DYPNFLtd는 실제로 작년에 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 다프트 펑크 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

요약

유동 자산보다 부채가 더 많지만, 8.49억 원의 순현금도 보유하고 있습니다. 무엇보다 중요한 것은 이 EBIT의 401%를 잉여현금흐름으로 환산하면 360억 원이 발생한다는 점입니다. 따라서 우리는 DYPNFLtd의 부채 사용에 대해 걱정하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따르는 경향이 있으므로 DYPNFLtd에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익 내역을 대화형 그래프로 확인하실 수 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 리스트를 확인해 보세요.

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