시장은 아직 S & W Corporation의 (코스닥 :103230) 실적에서 보는 것을 좋아하지 않습니다.

국내 전체 기업의 거의 절반이 12배 이상의 주가수익비율(P/E)을 가지고 있고 심지어 24배 이상의 P/E도 드물지 않다는 점을 고려하면 에스앤더블유(코스닥:103230)의 5.3배 주가수익비율은 현재 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.

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최근 S&W는 수익이 매우 가파르게 상승하고 있어 상당히 유리한 시기입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 실적 성장이 가까운 장래에 실제로 더 넓은 시장보다 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.

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성장이 낮은 주가수익비율과 일치하나요?

S&W와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업의 실적이 시장보다 훨씬 낮아야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 37%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 하지만 최근 3년 동안은 성장세를 전혀 보여주지 못했기 때문에 전체적으로 보면 그다지 좋은 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 해당 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.

최근의 중기 수익 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 21%와 비교하면 연간 기준으로 보면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.

이러한 점을 고려할 때 S&W의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 많은 주주들이 계속해서 주가가 하락할 것으로 예상되는 주식을 보유하는 것을 불편해하는 것 같습니다.

최종 결론

주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

예상대로 최근 3년간의 성장률이 시장 전망치보다 낮다는 약점 때문에 S&W의 낮은 주가수익비율이 유지되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재 주주들은 향후 실적에 서프라이즈가 없을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.

예를 들어, S&W에는 우리가 알아야 할 두 가지 경고 신호 (그리고 우리에게 너무 좋지 않은 경고 신호 )가 있습니다.

물론 S&W보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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