Stock Analysis
인화정공(코스닥:101930)이 호실적을 발표했지만 주가는 정체되어 있습니다. 이는 주주들이 몇 가지 우려스러운 요인을 발견했기 때문일 수 있다는 분석입니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
인화정밀의 실적을 제대로 이해하기 위해서는 특이 항목으로 인한 760억 원의 이익을 고려해야 합니다. 일반적으로 이익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 이익이 지속 가능한 수준이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 인화정밀은 2024년 6월까지 이익 대비 비정상적인 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과가 있을 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 인화정밀의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
인화정밀의 이익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 언급했듯이 인화정밀은 비정상적인 아이템으로 인한 큰 폭의 이익 증가가 무한정 지속되지는 않을 것이므로, 법정 이익은 근본적인 수익성을 제대로 보여주지 못할 가능성이 높습니다. 이러한 이유로 인화정밀의 법정 이익은 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며, 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 긍정적인 측면은 작년에 적자를 기록했던 인화정밀이 올해 흑자를 기록할 정도로 개선된 모습을 보였다는 점입니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁어모았을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 기업으로서 인화정밀에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 인화정밀에 대한 4가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는경고 신호 1가지)를 확인했으니 잘 알아두세요.
오늘은 인화정밀의 수익의 성격을 더 잘 이해하기 위해 하나의 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요하겠지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자 지분이 많은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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