휴림 로봇 (코스닥 :090710) 위험한 방식으로 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 우리는 휴림로봇(Hyulim ROBOT Co.,Ltd.)(코스닥:090430)을 보면 알 수 있습니다.(코스닥:090710)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만들고 있는지 여부입니다.

부채는 언제 문제가 될까?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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휴림로봇의 부채는 무엇입니까?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있는데, 2024년 3월 기준 휴림로봇의 부채는 275억 원으로 1년 전의 127억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 227억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 200억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

휴림로봇의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 휴림로봇의 12개월 이내 만기 부채가 196억 원, 그 이후 만기 부채가 11.5억 원이라는 것을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 227억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 66억 9,000만 원이었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 86억 4,000만 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 휴림로봇의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 휴림로봇이 부채보다 현금이 더 많다는 것은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조라고 할 수 있습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 휴림로봇은 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

12개월 동안 휴림로봇은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 28%의 이익인 860억 원의 수익을 보고했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 휴림로봇은 얼마나 위험할까요?

휴림로봇은 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 62억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 28%의 매출 성장은 좋은 신호라고 생각합니다. 빠른 매출 성장이 모든 종류의 악재를 치유할 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 휴림로봇의 경우 3가지 경고 신호 (1개는 우려 사항)를 확인했습니다.

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스 할 수 있습니다 (모두 수익 성장 기록이 있음). 무료입니다.

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