넥스트 바이오 사이언스 (코스닥 : 089140)는 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 우리는 NEXTURNBIOSCIENCE Co.(코스닥:089140)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 왜 위험을 가져올까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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넥스턴바이오사이언스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 기준 넥스트바이오사이언스의 부채는 833억 원으로 1년 전 722억 원에서 증가한 것으로 나타났습니다. 반대로 현금은 365억 원으로 순부채는 약 468억 원입니다.

넥스트바이오사이언스의 부채 현황 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 넥스트런바이오사이언스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 976억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 121억 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 현금 365억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 93억 7천만 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 639억 원 더 많습니다.

이 적자는 351억 원 규모의 회사에 마치 거인이 인간 위에 우뚝 솟은 것처럼 그림자를 드리우고 있습니다. 따라서 주주들이 이 부분을 면밀히 주시해야 한다고 생각합니다. 결국 넥스트바이오사이언스는 채권단이 상환을 요구할 경우 대규모 자본 재조달이 필요할 것입니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 넥스트바이오사이언스는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

12개월 동안 넥스트런바이오사이언스는 이자 및 세금 차감 전 이익은 보고하지 않았지만, 28%의 이익인 380억 원의 매출을 기록했습니다. 주주들은 아마도 이 회사가 더 많은 수익을 낼 수 있기를 바라고 있을 것입니다.

주의 사항

넥스트언바이오사이언스가 매출은 꽤 잘 성장했지만, 냉정하게 말하면 EBIT 라인에서 손실을 보고 있다는 사실입니다. 구체적으로 EBIT 손실은 25억 원에 달했습니다. 이를 상당한 부채와 함께 고려할 때, 우리는 이 회사에 대해 특별히 확신할 수 없습니다. 우리가 관심을 갖기 위해서는 운영이 빠르게 개선되어야 할 것입니다. 특히 작년에 마이너스 잉여현금흐름으로 26억 원을 소진했기 때문입니다. 이는 위험한 상황에 처해 있다는 뜻입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차 대조표를 갖춘 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하세요.

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