넥스트젠바이오사이언스(코스닥:089140)의 주가는 실적 호조에도 불구하고 지난 한 주 동안 큰 변동이 없었다. 우리는 숫자를 더 자세히 살펴본 결과 주주들이 몇 가지 근본적인 약점에 대해 우려 할 수 있음을 발견했습니다.
주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 필수적입니다. 실제로 넥스트런바이오사이언스는 지난 12개월 동안 신주 발행을 통해 발행 주식 수를 20% 늘렸습니다. 따라서 이제 각 주식은 수익의 더 적은 부분을 받게 됩니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 이 링크를 클릭하여 넥스트언바이오사이언스의 과거 주당순이익 성장률을 확인해 보세요.
희석은 넥스트런바이오사이언스의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?
3년 전 넥스트런바이오사이언스는 손실을 기록했습니다. 작년에 적자를 냈기 때문에 성장률에 대해 일관성 있게 이야기할 수는 없습니다. 하지만 수학을 제쳐두고, 이전에 수익성이 없던 사업이 수익성이 좋아지는 것은 언제나 좋은 일입니다(희석이 필요하지 않았다면 수익이 더 높았을 것이라는 점은 인정하지만요). 따라서 희석이 주주들에게 어느 정도 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.
넥스트바이오사이언스의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 주당순이익이 더 중요하다고 할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하면 넥스트언바이오사이언스의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
마지막으로, 특이한 항목으로 인해 지난해 넥스트런바이오사이언스의 순이익이 210억 원 증가했다는 사실도 고려해야 합니다. 우리는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 특이한 아이템이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 결국, 이것이 바로 회계 용어가 의미하는 바입니다. 넥스트바이오사이언스는 2023년 12월까지 한 해 동안의 수익에 비해 이례적인 항목이 상당히 큰 비중을 차지했음을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과가 있을 수 있습니다.
넥스트런바이오사이언스의 수익 성과에 대한 우리의 견해
지난 보고서에서 넥스트런바이오사이언스는 비정상적인 항목으로 인해 이익이 증가하여 지속 가능한 기준에서 실제보다 이익이 좋아 보일 수 있습니다. 또한 희석으로 인해 주당순이익 실적이 이익 실적보다 더 나빠졌습니다. 이 모든 것을 고려할 때 넥스트언바이오사이언스의 수익은 지속 가능한 수익성 수준에 대해 지나치게 관대한 인상을 줄 수 있다고 주장하고 싶습니다. 기업으로서 넥스트런바이오사이언스에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 인식하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 넥스트윈바이오사이언스에는 3가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.
저희는 넥스턴바이오사이언스에 대한 조사를 통해 수익을 실제보다 좋게 보이게 할 수 있는 특정 요인에 초점을 맞췄습니다. 그리고 그 근거로 저희는 다소 회의적입니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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