주가수익비율(이하 "P/E")이 7.4배인 ㈜비엠티 (코스닥:086670)는 현재 국내 기업의 거의 절반이 P/E가 14배 이상이라는 점을 감안할 때 강세 신호를 보내고 있다.(코스닥:086670)는 국내 전체 기업의 거의 절반이 14배 이상의 P/E 비율을 가지고 있고 심지어 27배 이상의 P/E도 드물지 않다는 점을 감안할 때 현재 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 못하며, 그 이유가 제한적일 수 있습니다.
최근 대부분의 다른 기업보다 월등한 수익 성장세를 보이고 있는 BMT는 비교적 양호한 실적을 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성과가 앞으로 덜 인상적일 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
BMT의 성장 추세는 어떻게 될까요?
BMT의 P/E 비율은 성장세가 제한적이고 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다.
돌이켜보면, 작년 한 해 동안 회사의 수익은 3.5%의 괜찮은 상승률을 기록했습니다. 기쁘게도 주당순이익도 3년 전보다 총 276% 증가했는데, 이는 부분적으로는 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 역할을 했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
이 회사를 팔로우하는 한 애널리스트에 따르면 내년에는 주당순이익이 7.6% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 28% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이를 고려할 때 BMT의 P/E가 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
BMT의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대해 시장이 어떻게 생각하는지 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
BMT의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮다는 약점 때문에 낮은 P/E를 유지하고 있다는 사실을 확인했습니다. 이 단계에서 투자자들은 높은 주가수익비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, BMT에 대한 3가지 경고 신호도 발견했습니다(그 중 하나는 마음에 들지 않습니다!).
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