비츠로셀(코스닥:082920)이 호실적을 발표했지만 주가는 주춤했다.(코스닥:082920)가 호실적을 발표했지만 주가는 정체되었습니다. 당사의 분석에 따르면 주주들이 수치에서 우려스러운 점을 발견한 것으로 보입니다.
수익의 질을 평가하는 데 있어 필수적인 측면 중 하나는 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 살펴보는 것입니다. 비츠로셀은 작년에 발행 주식 수를 5.6% 늘렸습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 분배되었습니다. 희석을 무시하면서 순이익을 축하하는 것은 피자가 한 조각 더 커졌다고 기뻐하지만, 피자가 더 많은 조각으로 잘렸다는 사실은 무시하는 것과 같습니다. 이 링크를 클릭하면 비츠로셀의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.
희석은 비츠로셀의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?
위에서 볼 수 있듯이, 지난 몇 년 동안 비츠로셀은 순이익을 증가시켜 왔으며, 3년간 연평균 155%의 성장률을 기록했습니다. 그리고 작년 한 해 동안 56%의 이익 증가는 한눈에 봐도 인상적입니다. 반면에 주당 순이익은 같은 기간 동안 53% 증가에 그쳤습니다. 따라서 희석은 주주 수익률에 주목할 만한 영향을 미치고 있습니다.
장기적으로는 주당 순이익 성장이 주가 상승으로 이어져야 합니다. 따라서 비츠로셀이 지속적으로 주당순이익을 늘릴 수 있다면 주주들에게는 분명 긍정적일 것입니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 회사의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 주당순이익이 더 중요하다고 말할 수 있습니다.
그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
비츠로셀의 수익 성과에 대한 우리의 견해
기존 주주들의 지분 희석으로 인해 VITZROCELLLtd의 각 주식은 이제 전체 수익에서 의미 있게 더 작은 부분을 차지하게 되었습니다. 이 때문에 비츠로셀의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나은 것일 수 있다고 생각합니다. 하지만 긍정적인 측면은 지난 3년 동안 주당 순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했다는 점입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 비츠로셀에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.
이 노트에서는 VITZROCELLLtd의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 그러나 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.