테라사이언스(코스닥:073640)의 55% 가격 상승은 매출과 맞지 않는다.

테라사이언스 (코스닥:073640) 주식을 보유한 분들은 지난 30일 동안 주가가 55% 반등했다는 사실에 안도할 수 있겠지만, 최근 투자자 포트폴리오에 끼친 피해를 복구하기 위해 계속 노력해야 합니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 33% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하지는 않을 것입니다.

주가가 급등했기 때문에 한국 기계 산업의 거의 절반에 해당하는 기업이 0.9배 미만의 P/S 비율을 가지고 있다는 점을 고려하면 테라사이언스가 5.8배의 주가순자산비율(이하 "P/S")을 가진 주식이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 P/S가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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테라사이언스의 실적 추이

예를 들어, 작년에 TERA SCIENCE.Co.LTD의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 시장은 회사가 가까운 장래에 다른 업계를 능가할 수 있을 만큼 충분히 할 수 있다고 믿기 때문에 P/S 비율이 높게 유지되고 있는 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

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TERA SCIENCE.Co.LTD의 매출 성장 추세는 어떻습니까?

P / S 비율을 정당화하기 위해 TERA SCIENCE.Co.LTD는 업계를 훨씬 능가하는 뛰어난 성장을 기록해야합니다.

먼저 지난해의 매출 성장률을 살펴보면 2.8%의 실망스러운 감소를 기록하여 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 지난 12개월 동안의 매출은 3년 전보다 총 68% 증가했다는 점은 놀랍습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매우 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

향후 12개월 동안 32% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근의 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 이 회사의 모멘텀은 약합니다.

이를 감안할 때, 테라사이언스의 주가순자산비율(P/S)이 업계 동종업체보다 높은 것은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것으로 보입니다. P/S가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.

테라사이언스 주가순자산비율(P/S)의 결론

지난 한 달 동안 테라사이언스의 주가순자산비율(P/S)은 주가 상승에 힘입어 큰 폭으로 상승했습니다. 매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

테라사이언스의 최근 3년 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 현재 테라사이언스가 업계 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 이상합니다. 업계 매출 성장은 느리지만 P/S가 높으면 주가가 하락하여 P/S가 낮아질 위험이 상당히 높습니다. 최근의 중기 수익 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 됩니다.

그렇긴 하지만, 테라사이언스는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다.

물론 큰 수익 성장의 역사를 가진 수익성있는 회사는 일반적으로 더 안전한 베팅입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업들에 대한 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.

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