상지건설(코스닥:042940) 주가 36% 급등에 대한 우려의 이유

상지건설(코스닥:042940) 주가는 그전까지 불안한 시기를 보낸 후 36% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 하지만 지난 한 달 동안 57%의 주가 하락을 개선하는 데는 거의 도움이 되지 못했습니다.

이렇게 주가가 크게 오른 후 국내 건설업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 P/S)이 0.2배 미만인 점을 감안하면 상지건설은 P/S가 1배인 종목으로 잠재적으로 피해야 할 종목으로 볼 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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상지건설의 실적 추이

상지건설은 작년에 수익이 악화되었는데, 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 산업을 능가할 만큼 충분히 잘할 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.

상지건설에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.

상지건설의 향후 수익 성장이 충분히 예측되나요?

상지건설처럼 높은 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 상지건설의 매출이 88% 수준까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안의 매출도 총 19% 감소한 것으로 집계되어 그다지 좋아 보이지 않습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 0.2%와 비교해 보면 불쾌한 모습입니다.

이를 감안할 때 상지건설의 주가순자산비율(P/S)이 다른 기업들보다 높다는 점은 우려스러운 부분입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/S가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.

상지건설의 P/S에 대한 결론

상지건설의 주가순자산비율은 주가가 크게 상승한 이후 상승세를 보이고 있습니다. 주가매출비율만으로 주식 매도 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 향후 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

상지건설은 최근 매출이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 장기적으로 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 P/S가 부담스럽습니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 상지건설에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했으며 그 중 하나는 무시할 수 없습니다.

상지건설의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을 수 있는 다른 기업 중 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 종목 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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