Stock Analysis
동신건설(코스닥:025950) 주가는 그 전 불안한 시기를 보낸 후 34% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 147%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.
국내 건설업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 P/S)이 0.2배 미만인 상황에서 동신건설은 8.2배의 P/S를 기록해 리서치할 가치가 없는 종목으로 여겨질 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
동신건설의 최근 실적은 어떻습니까?
동신건설은 작년에 수익이 악화되었는데, 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 동신건설이 가까운 시일 내에 업계 전반을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 주가순자산비율(P/S)이 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
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동신건설과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균을 훨씬 뛰어넘어야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난해 동신건설의 매출 성장률을 살펴보면 17%라는 실망스러운 감소세를 기록해 기대감을 가질 만한 수준은 아니었습니다. 이는 3년간의 매출 성장률이 여전히 총 20%에 달하기 때문에 장기적으로 볼 때 좋은 흐름을 이어가던 것에 찬물을 끼얹는 일이었습니다. 비록 굴곡이 있었지만, 최근의 매출 성장은 대체로 만족할 만한 수준이라고 할 수 있습니다.
최근의 중기 매출 궤적을 업계의 1년 성장률 전망치인 0.06%와 비교하면 눈에 띄게 더 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이를 감안하면 동신건설의 주가순자산비율(P/S)이 다른 기업들보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 성장이 계속될 것으로 예상하고 있으며 주가에 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
동신건설의 주가수익비율 결론
주가 급등으로 동신건설의 주가순자산비율(P/S)도 함께 치솟았습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
동신건설의 최근 3년간 성장률이 예상대로 업계 전반의 전망치보다 높았기 때문에 높은 P/S를 유지하고 있다고 판단했습니다. 현재 주주들은 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/S에 만족하고 있습니다. 최근의 중기 매출 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 기업에는 위험요소가 존재하는데, 동신건설의 경우 3가지 경고 신호 (이 중 1가지는 우려되는 사항입니다!)를 발견했습니다.
첫인상이 중요한 것이 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 성장이 좋은 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요 .
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