시공테크 주식회사(코스닥:020710) 주주들은 지난 한 달 동안의 인내심에 대한 보상을 받았다.(코스닥:020710) 주주들은 지난 한 달 동안 54%의 주가 상승으로 인내심을 보상받았습니다. 조금 더 거슬러 올라가면, 작년에 주가가 39% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
주가가 급등하기는 했지만, 국내 기업의 절반 정도가 주가수익비율(이하 'P/E')이 11배를 넘는다는 점을 고려하면 시공테크는 여전히 3.7배의 P/E 비율로 매우 매력적인 투자처로 여겨질 수 있습니다. 하지만, P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 시공테크의 수익이 매우 가파르게 상승하고 있어 상당히 유리한 시기입니다. 많은 사람들이 실적 호조세가 크게 둔화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 하락했습니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 수 있습니다.
성장이 낮은 P/E와 일치할까요?
시공테크처럼 하락한 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 결정적으로 뒤처지게 될 때입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 268%라는 이례적인 상승률을 기록했습니다. 최근 3년 동안의 주당순이익도 단기 실적에 힘입어 1,010%라는 놀라운 상승률을 기록했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
최근의 중기 실적 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 22%와 비교하면 연간 기준으로 훨씬 더 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이를 고려할 때 시공테크의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮다는 점이 특이합니다. 대부분의 투자자들은 이 회사가 최근의 성장률을 유지할 수 있다고 확신하지 못하는 것 같습니다.
시공테크의 주가수익비율에 대한 결론
이러한 강력한 가격 움직임 이후에도 시공테크의 P/E는 여전히 다른 시장에 비해 크게 뒤처져 있습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
시공테크에 대한 조사 결과, 3년 수익 추세가 현재 시장 기대치보다 양호한 것으로 나타나 예상했던 것만큼 P/E에 크게 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 이러한 긍정적인 실적에 걸맞지 않게 수익에 대한 주요 위협 요인이 관찰되지 않고 있을 수 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 적어도 가격 리스크는 매우 낮아 보이지만, 투자자들은 향후 실적에 큰 변동성이 있을 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
또한 시공테크에 대해 고려해야 할 3가지 경고 신호를 발견했다는 점도 주목할 필요가 있습니다.
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