에너토크 주식회사(코스닥:019990) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 46% 상승하며 정말 인상적인 한 달을 보냈습니다. 장기 주주들은 최근 반등 이후 1년 동안 거의 보합세를 보였기 때문에 주가 회복에 감사할 것입니다.
이렇게 큰 폭으로 주가가 급등한 후, 국내 전기 업종 기업의 거의 절반이 1.5배 미만의 주가매출비율(이하 "P/S")을 보이는 상황에서 에너토크는 2.9배의 P/S 비율로 조사할 가치가 없는 주식으로 간주될 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
에너토크의 최근 실적은 어떤 모습인가요?
최근 에너토크의 매출 성장은 자랑할만한 것이 아닌 것 같습니다. 많은 사람들이 앞으로의 기간 동안 고무적이지 않은 매출 실적이 개선되어 P/S가 붕괴되는 것을 막을 수 있을 것으로 기대하고 있을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 긴장할 수 있습니다.
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회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때만 Enertork만큼 높은 P/S를 볼 수 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 한 해 동안 회사의 매출 성장이 거의 없었다는 것을 알 수 있습니다. 다행히도 그 전 몇 년 동안 좋은 실적을 거둔 덕분에 지난 3년 동안 총 17%의 매출 성장을 달성할 수 있었습니다. 따라서 최근 회사의 매출 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
흥미로운 점은 나머지 업계도 내년에 5.3% 성장할 것으로 예상되며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률과 비슷한 수준이라는 점입니다.
이러한 정보를 통해 에너토크가 업계에 비해 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 그럼에도 불구하고 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/S가 하락할 경우 향후 실망감을 느낄 수 있습니다.
에너토크의 P/S에 대한 결론
에너토크의 주가 상승으로 인해 주가순자산비율이 상승하고 있습니다. 일반적으로 우리는 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 주가매출비율을 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
에너토크를 살펴본 결과, 최근 3년간의 성장세가 업계 전반의 전망치에 부합하는 수준이기 때문에 현재 예상보다 높은 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/S가 불편합니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
다른 리스크는 어떤 것이 있을까요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 저희와 잘 맞지 않습니다!)를 발견했습니다.
에너토크의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.