세명전기 (코스닥:017510) 주가가 최근 30일 동안 26% 상승하며 강세를 이어가고 있다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 138%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.
세명전기공업의 주가수익비율(P/E)은 78.4배로, 절반 가량의 기업이 12배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 국내 시장과 비교하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
예를 들어 세명전기공업의 실적이 최근 하락세를 보이면서 재무 성과가 좋지 않다고 가정해 봅시다. 많은 사람들이 이 회사가 향후에도 대부분의 다른 회사보다 실적이 더 좋을 것으로 예상하여 주가수익비율이 하락하지 않았을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
세명전기공업의 성장 추이는 어떻게 될까요?
세명전기공업의 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 55% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 이는 지난 3년 동안 총 59% 감소한 주당순이익으로 장기적으로도 수익이 하락했음을 의미합니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
이러한 중기 수익 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 33%와 비교해보면 좋지 않은 모습임을 알 수 있습니다.
이를 고려할 때 세명전기공업의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 점은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률과 비슷한 수준으로 P/E가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
세명전기공업의 P/E에서 배울 수 있는 것은?
세명전기 주가는 최근 좋은 모멘텀을 구축하여 P/E를 실제로 부풀렸습니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 상당히 유용합니다.
세명전기에 대한 조사 결과, 시장이 성장할 것이라는 점을 감안할 때 중기적으로 수익 감소가 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락하여 높은 주가수익비율이 낮아질 위험이 있다고 생각합니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
또한 세명전기공업에 대해 5가지 경고 신호 (2개는 무시할 수 없음!)를 발견했다는 점도 고려할 필요가 있습니다.
물론 세명전기기계주식회사보다 더 나은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조할 수 있습니다.
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