Stock Analysis
동양정밀공업 (코스닥:014940)의 주가수익비율(이하 "P/E")이 17.3배라는 점은 절반 가량의 기업이 12배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 국내 시장과 비교하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
동양정밀공업은 최근 합리적인 속도로 수익을 늘리고 있기 때문에 괜찮은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 앞으로 대부분의 다른 회사를 능가하는 합리적인 수익 성과를 기대하기 때문에 투자자들의 주식에 대한 지불 의지가 높아졌을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
오리엔탈 프리시전 앤 엔지니어링의 성장 추세는 어떻게 될까요?
Oriental Precision & EngineeringLtd와 같이 높은 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 6.4%나 증가했습니다. 하지만 안타깝게도 주당순이익은 3년 전에 비해 총 70%나 하락하여 실망스럽습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했다는 점을 인정해야 합니다.
반면, 나머지 시장은 내년에 28% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 실적 감소를 감안할 때 회사의 성장세가 다소 둔화될 것으로 보입니다.
이런 점을 고려할 때 동양정밀공업의 주가수익비율이 다른 기업들보다 높다는 것은 놀랍습니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근의 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
Oriental Precision & EngineeringLtd의 P/E에 대한 결론
일반적으로 우리는 가격 대비 수익 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 확립하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
최근 수익이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 오리엔탈 프리시전 앤 엔지니어링 주식회사가 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 수 있다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 됩니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 동양정밀공업에 대해 알아야 할 경고 신호 1 가지를 발견했습니다.
물론 동양정밀공업보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 강력하게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 볼 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.