Stock Analysis
일부 주주들에게는 안타깝게도 원익큐브(코스닥:014190) 주가가 지난 30일 동안 25% 급락하면서 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 최근 하락으로 인해 연간 수익률이 사라졌고, 같은 기간 동안 주가는 9.9% 하락했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 현재 원익큐브의 주가수익비율(이하 'P/E')은 12.8배로 국내 시장의 평균 P/E가 13배 정도인 것과 비교하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자들이 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
원익큐브는 최근 견조한 속도로 수익을 늘리면서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 견조한 실적 성장이 가까운 장래에 더 넓은 시장을 능가하기에 충분하지 않을 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 적당할 수 있다는 것입니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 그리 비관적이지 않을 것입니다.
성장이 P/E와 일치합니까?
원익큐브와 같은 주가수익비율을 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때뿐입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 16%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 기쁘게도 지난 12개월간의 성장에 힘입어 주당순이익도 3년 전보다 총 61% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 28% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면, 최근 중기 연간 실적에 따르면 회사의 모멘텀은 약합니다.
이 정보를 통해 원익큐브가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 덜 약세를 보이고 있으며 지금 당장 주식을 처분하지 않으려는 것으로 보입니다. 이들은 P/E가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 수 있습니다.
최종 결론
원익큐브의 주가가 급락한 후, 주가수익비율은 현재 시장 평균 주가수익비율에 머물고 있습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
원익큐브의 최근 3년간 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 점을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 흐름이 당분간 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하기 어려울 것으로 예상되어 P/E가 불편한 상황입니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 어렵습니다.
항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 원익큐브에서 주의해야 할 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장률(그리고 낮은 주가수익비율)을 보이는 흥미로운 기업의 무료 목록을 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.