Stock Analysis
삼일기업(주)(코스닥:002290) 주주들은 지난 한 달 동안의 인내심에 대한 보상을 받았다.(코스닥:002290) 주주들은 지난 한 달 동안 27%의 주가 상승으로 인내심을 보상받았습니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았고, 그 기간 동안 주가는 여전히 15% 하락했습니다.
이렇게 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 현재 삼일기업의 주가수익비율(이하 'P/E')은 11.6배로, 국내 시장 평균 P/E가 11배 정도인 것과 비교하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아닙니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
일례로 삼일기업의 경우 작년에 수익이 악화되었는데, 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 시장에 부합할 수 있을 것으로 생각하기 때문에 P/E가 적당할 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려주나요?
삼일엔터프라이즈와 같은 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
먼저 지난해 삼일기업의 주당 순이익 성장률은 12%라는 실망스러운 하락세를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 51%의 우수한 상승률을 보였습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장에 매우 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 34% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근의 중기 연간 실적에 따르면 회사의 모멘텀은 약합니다.
이를 고려할 때 삼일기업의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 최근 성장률이 상당히 제한적이라는 점을 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
삼일기업의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
삼일엔터프라이즈는 견조한 주가 상승으로 대부분의 다른 기업들과 비슷한 수준의 주가수익비율을 회복한 것으로 보입니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
삼일기업을 조사한 결과, 최근 3년간의 실적 추세가 시장의 예상보다 좋지 않아 예상했던 것만큼 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 적정 P/E가 낮아질 수 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 삼일기업에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했으며 그중 하나는 잠재적으로 심각합니다.
이러한 위험으로 인해 삼일 엔터프라이즈에 대한 의견을 재고하게된다면 대화 형 우량 주식 목록을 탐색하여 다른 주식에 대한 아이디어를 얻으십시오.
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