DRB 산업 (KRX :163560)의 견조한 수익은 보수적으로 설명되었습니다.

DRB산업 (KRX:163560)의 최근 실적 발표는 지난주 주가에 변동이 없는 등 놀랄만한 소식은 없었습니다. 저희가 몇 가지 조사를 해본 결과 투자자들이 기본 수치에서 몇 가지 고무적인 요소를 놓치고 있다고 생각합니다.

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많은 투자자들이 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)에 의해 얼마나 잘 뒷받침되는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

즉, 마이너스 발생 비율은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 가져오고 있음을 보여주기 때문에 좋은 것입니다. 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 양수 발생률은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않음을 나타내므로 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생 비율이 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

2023년 12월까지 12개월 동안 DRB 인더스트리얼은 -0.11의 발생률을 기록했습니다. 따라서 법정 수익은 잉여 현금 흐름보다 훨씬 적었습니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 370억 원으로 법정 이익인 95억 8,000만 원보다 훨씬 많았습니다. 특히 DRB산업은 지난해 잉여현금흐름이 마이너스였기 때문에 올해 370억 원의 잉여현금흐름은 반가운 개선이었습니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 DRB 인더스트리얼의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

DRB 인더스트리얼의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이 DRB 인더스트리얼은 이익 대비 잉여현금흐름이 매우 만족스러운 수준입니다. 이러한 관찰을 바탕으로 DRB 인더스트리얼의 법정 이익은 실제로 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 생각합니다! 게다가 지난 3년 동안 주당 순이익은 매년 32%씩 성장했습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 표면적인 부분만 살펴본 것이므로 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. DRB 인더스트리얼에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴봐야 합니다. 이를 돕기 위해 DRB Industrial 주식을 구매하기 전에 알아야 할 4 가지 경고 신호 (1 개는 우려 사항입니다!)를 발견했습니다.

이 노트에서는 DRB 인더스트리얼의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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