화승코퍼레이션 (KRX:013520)의 최근 실적 발표는 지난주 주가에 변동이 없는 등 놀랄만한 소식은 없었습니다. 당사의 분석에 따르면 주주들이 실적 보고서에서 긍정적 인 기본 요소를 놓치고있을 수 있습니다.
화승 코퍼레이션의 수익에 대한 현금 흐름 검토
금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름에서 발생하는 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 이익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 후 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 크게 걱정할 필요가 없지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높은 경우에는 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
2023년 12월까지 12개월 동안 화승코퍼레이션은 -0.11의 발생주의 비율을 기록했습니다. 이는 잉여현금흐름이 법정 이익보다 상당히 많았음을 나타냅니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 870억 원으로 법정 이익인 347억 원보다 훨씬 많았습니다. 화승코퍼레이션의 잉여현금흐름이 작년에 비해 개선된 것은 전반적으로 좋은 현상입니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 화승코퍼레이션의 대차대조표 분석으로 이동하려면 여기를 클릭하세요.
화승코퍼레이션의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 논의했듯이 화승코퍼레이션은 이익 대비 잉여현금흐름이 매우 만족스러운 수준입니다. 이러한 관찰을 바탕으로 화승코퍼레이션의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 생각합니다! 그리고 지난 12개월 동안 주당순이익은 24% 상승했습니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 따라서 실적의 질도 중요하지만, 현 시점에서 화승코퍼레이션이 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 예를 들어, 우리는 당신이 잘 알고 있어야 할 3 가지 경고 신호 (1 개는 무시해서는 안 됨)를 화승 코퍼레이션에 대해 확인했습니다.
오늘은 화승코퍼레이션의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.