평화홀딩스(KRX:010770)의 실적 호조는 양호한 품질이다

차분한 주가 반응은 평화홀딩스(KRX:010770)의 실적 호조가 서프라이즈를 제공하지 못했음을 시사합니다. 우리의 분석은 투자자들이 유망한 세부 사항을 놓치고 있을 수 있음을 시사합니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

평화홀딩스의 이익을 법정 수치 이상으로 이해하려면 지난 12개월 동안 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 68억 원 감소했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 비정상적인 항목으로 인해 기업 이익이 감소하는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 수천 개의 상장기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 2023년 12월까지 12개월 동안 평화홀딩스는 대규모의 비정상적인 항목 비용이 발생했습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나빠 보이게 하는 효과를 가져올 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 평화홀딩스의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 세금 상황

특이한 항목의 영향에 대해 이미 설명했지만, 평화홀딩스가 58억 원의 세금 혜택을 받았다는 점도 주목해야 합니다. 기업이 세무사에게 세금을 내는 것이 아니라 세무사로부터 세금을 받는다는 것은 항상 주목할 만한 일입니다. 물론 표면적으로는 세금 혜택을 받는 것은 좋은 일입니다. 그리고 이전에 손실을 입었기 때문에 단순히 과거의 세금 손실이 실현되었다는 의미일 수도 있습니다. 그러나 이러한 종류의 혜택은 예약한 연도에만 영향을 미치며 일회성으로 끝나는 경우가 많다는 것이 문제입니다. 세금 혜택이 반복되지 않을 경우, 적어도 강력한 성장이 없을 경우 법정 이익 수준이 하락할 것으로 예상됩니다. 따라서 세제 혜택을 받는 것은 좋지만, 법정 이익이 기업의 지속 가능한 수익력을 과대평가할 위험이 높아지는 경향이 있습니다.

평화홀딩스의 수익 성과에 대한 우리의 견해

지난 보고서에서 평화홀딩스는 세제 혜택을 받아 실제보다 이익이 더 좋아 보일 수 있습니다. 그러나 다른 한편으로는 특이한 항목으로 인해 이익이 감소했습니다. 앞서 언급한 사항을 고려할 때 평화홀딩스의 이익은 기본 수익성을 합리적으로 반영한 것이라고 생각하지만, 좀 더 명확한 결과가 나온다면 이 결론에 확신을 가질 수 있을 것입니다. 평화홀딩스에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 어떤 리스크에 직면해 있는지 살펴봐야 합니다. 이를 위해 평화홀딩스에서 발견한3가지 경고 신호 (잠재적으로 심각한 경고 신호 1가지 포함)에 대해 알아볼 필요가 있습니다.

이 글에서는 비즈니스의 지침으로서 수익 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인에 대해 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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