Stock Analysis
화신 (KRX:010690) 주가는 지난 한 달 동안 불안한 시기를 보낸 후 41% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 나쁜 소식은 지난 30일 주식이 회복된 후에도 주주들은 여전히 작년에 비해 약 4.5% 하락했다는 것입니다.
이렇게 주가가 크게 오른 후에도 국내 기업의 절반 정도가 주가수익비율(P/E)이 14배 이상이라는 점을 고려하면 화신은 여전히 6.8배의 P/E 비율로 매력적인 투자처로 볼 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
화신은 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 투자자들은 이 부진한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
화신 주식회사의 성장 추세는 어떻습니까?
화신 주식회사와 같은 주가수익비율이 합리적이라고 간주되려면 회사가 시장보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 12%까지 떨어졌습니다. 안타깝게도 3년 전으로 돌아간 셈인데, 이 기간 동안 주당순이익 성장은 사실상 전무한 상태입니다. 따라서 그 기간 동안 수익 성장률에 있어서는 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
현재 이 회사를 따르는 세 명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 15%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 매년 20%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이 정보를 통해 화신이 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
화신 주식회사의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
최근 주가 급등은 화신 주식회사의 P/E를 시장 중앙값에 가깝게 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상했던 대로 화신 주식회사의 애널리스트 전망치를 검토한 결과, 낮은 수익 전망이 낮은 P/E의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 실적 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 우리가 발견한 화신에 대한 3가지 경고 신호에 대해 알아야 합니다.
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