서연( KRX:007860)의 견조한 실적 발표에 따라 시장은 주가에 반응했다 .(KRX:007860)의 견조한 실적 발표 이후 시장은 주가를 끌어올리며 반응했습니다. 이익 수치는 좋았지만, 분석 결과 주주들이 알아야 할 몇 가지 우려스러운 요소가 발견되었습니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
서연의 수익 결과를 제대로 이해하려면 비정상적인 항목으로 인한 190억 원의 이익을 고려해야 합니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이름만 놓고 보면 놀라운 일이 아닙니다. 따라서 이러한 특이한 아이템이 올해에 다시 나타나지 않는다고 가정하면 내년에는 수익이 약화될 것으로 예상할 수 있습니다(즉, 비즈니스 성장이 없을 경우).
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서연의 수익 성과에 대한 우리의 견해
서연의 법정 수익은 비정상적인 항목이 많기 때문에 지속적인 생산성을 명확하게 읽을 수 없다고 가정합니다. 따라서 서연의 실제 기저 수익력은 실제로 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 하지만 긍정적인 측면은 지난 3년 동안 서연의 주당순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했다는 점입니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면적인 부분만 살펴본 것이므로 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 서연에 대해 더 잘 파악하기 위해 주의 깊게 살펴봐야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.
이 노트에서는 서연의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.