넥센(KRX:005720) 실적의 기저에 문제가 있다고 생각합니다.

실적 호조에도 불구하고 넥센(KRX:005720) 주식 시장은 크게 움직이지 않고 있습니다. 당사의 분석에 따르면 주주들이 수치에서 우려스러운 점을 발견한 것으로 보입니다.

넥센에 대한 최신 분석 보기

기업의 수익 성장의 가치를 이해하려면 주주 이익의 희석 여부를 고려하는 것이 필수적입니다. 공교롭게도 넥센은 작년에 90% 더 많은 신주를 발행했습니다. 따라서 이제 각 주식은 이익의 더 적은 부분을 받게 됩니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익을 이야기하는 것은 주당 가치를 이야기하는 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 이 링크를 클릭하면 넥센의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.

넥센의 희석이 주당순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기

위에서 볼 수 있듯이 넥센은 지난 몇 년 동안 순이익이 지속적으로 증가하여 3년간 연평균 283%의 성장률을 기록했습니다. 작년 한 해 동안 138%의 이익 증가는 한눈에 봐도 인상적입니다. 하지만 이에 비해 주당순이익은 같은 기간 동안 145% 증가에 그쳤습니다. 따라서 희석이 주주들에게 상당히 큰 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.

주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 넥센이 지속적으로 주당순이익을 늘릴 수 있다면 주주들에게는 분명 긍정적일 것입니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하면 넥센의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

넥센의 수익 성과에 대한 우리의 견해

넥센의 주주들은 주식 희석은 주주 수익률에 심각한 영향을 미칠 수 있기 때문에 신주 발행 규모를 염두에 두어야 합니다. 결과적으로 넥센의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 하지만 긍정적인 측면은 지난 3년 동안 주당순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했다는 점입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 따라서 실적의 질도 중요하지만, 현 시점에서 넥센이 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 이를 위해 넥센에서 발견한4가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 3가지 경고 신호 포함)에 대해 알아볼 필요가 있습니다.

이 글에서는 넥센의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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